Globalmente, o banco canadense tem forte atuação em financiamento de projetos

Pouco mais de um ano após criar uma área dedicada ao mercado de dívida local, o banco canadense Scotiabank decidiu ampliar a atuação no país para crescer também com operações de fusões e aquisições (M&A), área em que já atua, e com financiamento de projetos.

Em meio à reformulação, Fabio Jacob, responsável pelo mercado de dívida local, passou a comandar também a área de banco de investimento e a recém-criada vertical de financiamento a projetos de infraestrutura. “Existe muita sinergia. O financiamento de projetos cria intimidade com o cliente, gerando inúmeras oportunidades de cross-sell, além de nos colocar em posição interessante para discussões mais estratégicas”, diz ele.

Globalmente, o Scotiabank já tinha uma área de financiamento de projetos, mas Jacob entendeu que “se o banco quisesse ser alguém na fila do pão, precisaria estar fisicamente no Brasil, com representantes dedicados à operação no país e fazendo a interlocução de maneira constante com entidades como o BNDES”. Daí surgiu a ideia de criar a área, que será liderada por Fernando Machado, ex-EY que foi contratado pelo banco no início de 2026.

“O mercado está bem agitado depois de muitos leilões nos últimos dois anos. Agora, muitas das empresas que fizeram empréstimo-ponte estão em busca de financiamento de longo prazo”, diz Machado, que vê oportunidades em saneamento, rodovias, data center e portos.

“Empresas que fizeram empréstimo-ponte estão em busca de financiamento de longo prazo”

— Fernando Machado

“Estamos unindo forças para desenvolver novos relacionamentos no Brasil ou até mesmo expandir o que tinha pouco aqui no país, mas tinha em outros países da América Latina.”

Do lado do banco de investimento, chefiado por Bruno Salvoni, o trabalho deve ser mais proativo na estruturação de fusões e aquisições. “Naturalmente, o banco tem mais proximidade com infraestrutura, mas não vamos nos limitar. Queremos atuar em outros setores”, diz Salvoni, que aposta no aumento do interesse de investidores internacionais no país.

“O Brasil passou por muitas fases. Tem aqueles momentos de euforia onde chove dinheiro e aí acaba entrando capital em projetos ruins, que podem dar algum problema. Hoje, vejo que estamos numa fase em que os investidores de fora estão mais seletivos, mas estão abertos”, diz o executivo.

O executivo também irá cuidar de operações de renda variável, com ofertas iniciais e subsequentes de ações. O momento atual é de um mercado “aberto, mas ainda seletivo”, mas Salvoni espera por uma retomada. “Vemos maior probabilidade de transações em 2027 do que em 2026, mas ainda há chance de operações ainda neste ano”, diz.

No primeiro ano da área de dívida local, o banco estruturou operações, especialmente debêntures institucionais de prazo mais curto, de 3 a 7 anos, e agora está em fase de aprovação da infraestrutura e dos limites necessários para garantir oferta firme para distribuição dos papéis.

“Estamos terminando de equipar o banco com todo o instrumental necessário para ser um player relevante, ocupando o espaço que entendemos que é mais do que um desejo, é quase um direito do Scotiabank, que está há 14 anos no Brasil financiando grandes companhias”, afirma Jacob.

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