O Banco Central afirmou nesta segunda-feira que a materialização de risco aumentou no crédito às famílias e manteve-se relativamente estável no crédito às empresas, ​de acordo com o Relatório de Estabilidade Financeira.

Segundo o ​relatório, os ativos problemáticos aumentaram em todas as modalidades de crédito para famílias, sendo que a inadimplência continua sendo o principal fator para esse aumento e ainda teria se elevado, mesmo em um cenário hipotético em ​que as práticas de baixas ⁠a prejuízo das ​instituições financeiras não tivessem se alterado em 2025.

“Prospectivamente, as estimativas de ⁠probabilidade de default indicam que a trajetória de alta ​deve permanecer para a maioria das modalidades”, disse o BC.

Diante do elevado nível de endividamento das famílias, o governo federal colocou em prática mais uma etapa do ‌programa Desenrola, de renegociação de dívidas. O programa ‌oferece garantia do ​governo para o refinanciamento dos débitos remanescentes, com juros abaixo dos praticados pelo mercado.

Em entrevista coletiva para comentar o relatório de estabilidade financeira, o diretor de Política Econômica do BC, Paulo Picchetti, ‌afirmou que a política monetária funciona de forma mais eficiente quando não há programas de crédito que não são sensíveis às variações da taxa Selic.

Ele afirmou que a autoridade monetária precisará de tempo para analisar como o novo Desenrola afetará os índices de inadimplência no país.

Perguntado sobre possível estímulo ao consumo e pressão inflacionária com a nova etapa do programa, o presidente da autarquia, Gabriel Galípolo, evitou fazer uma avaliação direta ao afirmar que a prática do BC de incorporar gradualmente os efeitos de ‌medidas do governo tem se mostrado acertada.

Já no crédito às empresas, segundo o relatório, as probabilidades de default mantiveram tendências de queda em todos os portes, porém em ​níveis ainda elevados.

De acordo com o BC, a desaceleração do crédito prossegue, em linha com a moderação do crescimento da atividade econômica. Ainda ‌há sinais, completou, de propensão ao risco, mas as instituições financeiras continuam reduzindo o apetite.

“Mesmo com o dinamismo do mercado de trabalho, com ganhos consistentes de renda e redução expressiva do ‌desemprego, o comprometimento de renda das ‌famílias elevou-se ainda mais. O maior impacto ocorreu entre os tomadores de menor renda, com forte contribuição de modalidades de crédito mais ⁠caras”, explicou o BC.

Os resultados dos testes de estresse, ainda segundo o relatório, indicam que o sistema bancário possui capitalização adequada e resiliência em todos os cenários simulados.

Na entrevista, o diretor de Fiscalização do BC, Aílton de Aquino, pontuou que instituições financeiras fizeram uma distribuição “robusta” de dividendos no fim de ​2025 em função da entrada ​em vigor neste ano da tributação sobre esses repasses. Ele ponderou que esse movimento não afetou a estabilidade do sistema.

O BC reiterou ainda que a liquidação extrajudicial de instituições integrantes do conglomerado Master não gerou efeitos sistêmicos no Sistema Financeiro Nacional, que permanece com capitalização e liquidez confortáveis, e provisões adequadas ao nível de perdas esperado.

Após a liquidação, clientes ressarcidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) direcionaram recursos principalmente para instituições financeiras (IFs) de maior porte e de maior ⁠relevância sistêmica, em linha com o esperado em eventos de resolução bancária, de acordo com a autoridade ​monetária.

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